1.2 互联网金融的力量：通过信息、成本和数据说话

1.2.1 谁都可以介入金融资源配置的行列

从本质上来说，金融机构就是金融资源配置的媒介。举例而言，银行是借款者与贷款者之间的媒介；基金和证券是投资者与融资者之间的媒介；保险的功能十分复杂，但也承担着相当重要的媒介功能。

金融媒介的出现，正是为了协调各种金融参与者之间的有效对接，从而实现金融资源的优化配置。在国内金融市场上，除了证券之外，大多数金融服务的运作都离不开银行这一重要媒介。因此，当提到传统金融企业时，银行往往成为传统金融的代表者。

在传统金融领域，金融媒介承担着资源配置和信用担保的重要作用，也因为此，在与传统金融的合作过程中，人们都不会怀疑其安全性：你的资金放在银行、保险、证券市场肯定不会不翼而飞——投资失败的正常亏损不在此列。但在充当金融媒介的过程中，传统金融机构也利用自身优势，凭借信息不对称和稀缺牌照资源，赚取了大量的高额无风险收益。

然而，在传统金融机构“躺着赚钱”的同时，在信贷管制、利率管制和外汇管制等多种管制环境下，再加上通货膨胀导致的物价上涨，居民存款开始进入负收益时代。此时，人们开始寻找更高的回报率，也开始想办法实现资产的多样化配置，以提高资产安全性和灵活性。于是，越来越多的人逐渐脱离那些受到管制的传统金融中介机构的束缚，如商业银行，开始投资股票、证券、基金等直接证券，希望能够借此实现资产保值与增值。

从企业的角度来看，商业银行是企业主要的融资渠道，但由于受到较强管制而且融资成本也较高，很多大中型企业开始寻求更为便利和便宜的融资渠道，比如直接在金融市场上发行股票、债券、票据等直接证券来融资。而对于原本就不受商业银行待见的小微企业而言，它们没有足够的实力发行直接证券，也无法得到商业银行的青睐，因此，它们更加希望能够找到新型的融资渠道。

当银行等传统金融中介机构开始无法满足金融参与各方的需求时，金融脱媒自此展开，如图1.2.1-1所示。事实上，在我国社会经济的发展过程中，随着资金需求的大幅度增长，金融脱媒早就开始出现。在现实生活中，很多居民在配置家庭金融资产时，都开始从银行储蓄为主转变为证券资产为主；企业也开始采取各种直接融资渠道，大批企业追求上市，正是为了降低自身的融资成本和财务风险。

而在互联网与金融的结合中，金融脱媒也发展到了新的高度。在金融领域，互联网可谓改变了一切，而最为重要的一点就在于，互联网打破了传统金融市场上的信息不对称，各种信息在互联网中可以被轻易获得并分析，这就使得传统金融机构无法再利用信息资源垄断获取暴利。

信息不对称的消除，也让人们可以介入到金融资源配置的行列。在互联网金融市场上，实现资源配置的并不是某个机构或某个平台，而是每个参与到互联网金融中的主体。在互联网金融市场上，基于互联网金融的低成本、高效率、广范围，每个人都可以迅速找到自己所需的金融信息和金融产品，并迅速与之实现对接。而无需到处奔波、支付大量中介费用的互联网金融，也让人们愿意利用互联网金融降低自身的财务成本。

在互联网金融市场上，无论人们需要怎样的金融产品，都可以直接搜索找到该产品，并了解与之相关的各种信息。就以余额宝为例，只需在百度中搜索余额宝关键词，我们就可以获取各种所需的信息，如官方网站、收益变化、客服电话以及相关产品信息等，如图1.2.1-2所示。

在互联网中，我们还可以通过百度贴吧与网友进行交流，或者通过百度的“最新相关信息”了解与余额宝有关的各种新闻，从而决定自身的理财方案。比如在央行不断降息的背景下，银行储蓄利率继续减低，这不仅会影响到银行储蓄用户，对于货币基金市场同样会产生极大的影响。如果你没有足够的专业判断，那么，只需要在互联网中搜索相关信息，就会有大量的分析文章，从而可以让你进行对比分析。

然而，由于互联网中充斥着大量的信息，我们也需要注意对信息的真实性、有效性进行判断，以免接收到无效甚至是虚假的信息。因此，在检索信息时，我们应该选择如新浪财经、和讯财经、东方财富等主流财经门户网站。

互联网金融对于信息不对称的打破，是金融脱媒进一步发展的关键所在。在互联网中，信息能够自由地在各个市场参与者之间进行传递，人们可以直接找到自己的需求所在，甚至是根据自己的需求发布信息，让别人来找到自己。在这种情况下，每个人都可以成为金融资源配置的主导者，而无需再付出大量的时间成本和财务成本去寻求传统金融中介的帮助。

1.2.2 一万元就有一万个投资机会

互联网金融的雏形在国内早就有了。从严格意义上来说，第三方支付就是互联网金融的一部分，它也是互联网金融迅猛发展的坚实基础。除了第三方支付外，互联网小额贷款也已经在国内发展了许多年。但如果说真正让互联网金融成为市场热点的导火索则只有一点，那就是余额宝掀起的互联网理财浪潮。

第三方支付并不能让人们感受到金融的气息，很多人只是将之看作一种便捷的支付方式。第三方支付确实极大地提高了人们的支付效率，但说到它对互联网金融的深远影响，则没有多少人会去深思。各类网贷平台的出现，能够极大地满足部分人群的贷款需求，但网贷出现初期还只是阿里巴巴、京东等电商平台针对商户的供应链贷款，对于大多数普通人而言毫无意义。

直到互联网理财出现，互联网金融才真正进入大众的视野，让所有人为之心动。原因何在？很简单，利益使然而已。第三方支付的便捷并没有为人们省去多少金钱，初级的网贷也只能满足部分人群的资金需求，但互联网理财却瞬间为人们带来了无数的投资机会——赚钱的机会！

在传统金融市场，投资理财距离普通人很远，股票的高风险、保险的复杂化、基金的不可靠、信托的高门槛……传统金融似乎在将所有普通人拒之于投资门外，人们难以享受到我国经济高速发展所带来的金融红利。而2008年股灾、2015年股灾的接连发生，也使得原本单纯相信传统金融会给自己一些福利的人们如遭当头棒喝。

然而，当居民普遍处于负收益时代中时，所有人都希望能够找到一个让自己的资产增值，最不济也得以保值的投资渠道。正是在这样的强烈诉求中，结合互联网而生的互联网理财则为普通人带来了这样的机会，在互联网金融时代，“屌丝理财”终于成为可能。

“屌丝”是那些“矮、穷、矬”的人们的一种自嘲，这样的形容词看上去很低俗，但在人们纷纷以“屌丝”自称的如今，这无疑揭示了一个显著的社会性现象——贫富差距。对于所谓的“屌丝”而言，他们可能也并不是无房、无车，也不至于吃不饱、穿不暖，但身无余财却是他们的共同特征。

在社会经济高速发展的今天，居民财富不断增长，但人们所能享受到的权利，尤其是金融权利却似乎没有多少增加。因此，作为平民阶层，他们情愿自嘲为“屌丝”。那么，对于同样有理财需求的他们而言，如何才能实现资产的保值与增值呢？

面对传统理财上动辄上万甚至过十万、百万的投资门槛，普通人总是囊中羞涩。而互联网理财则为人们带来了成千上万的投资机会，在互联网金融市场，只要检索“投资”或“理财”等关键词，我们就可以得到无数的结果，而这些投资项目的起投金额大多不过百元，尤其是以货币基金为实质的互联网宝宝们，其起投金额甚至只有一元。

在互联网金融市场中，即使你只有一元钱，你也可以投资。如果你有一万元，那你就能找到一万个投资机会。如图1.2.2-1所示，当我们在百度中以“一元起投”作为关键词进行检索时，我们能够得到多达676000个搜索结果。

为什么在互联网金融时代，一元钱就可以投资？答案很简单，那就是团购的力量。在互联网投资中，每个投资产品都面对成千上万的投资者，如果一个人投一元钱，一百万人就有一百万元的投资本金，而一亿人就能聚集出高达一亿元的雄厚资本。

基金宝也就是以货币基金为依托的宝宝类互联网金融产品，其购买门槛大多只有一元，甚至只有0.01元。但正是如此低的投资门槛，却将令人难以想象的资金聚集到了一起。

如图1.2.2-2所示，虽然投资门槛极低，但余额宝的基金规模却达到6039.48亿元，其他基金宝产品也吸引了几百甚至过千亿元的资金。如果说一元钱买不到投资产品，一万元也买不到好的投资产品，那么，这几百亿元甚至几千亿元的资金，是否能够为人们带来高收益的投资机会呢？答案自然是肯定的。

依托于信息的高速、广阔传播，信息的不对称性在互联网金融市场中近乎于零，人们可以找到最适合自己的投资产品，互联网投资理财平台也能够依靠更低的成本推出收益更高的产品。而同类投资偏好人群的集聚，所形成的庞大资金规模，也让他们得以在该投资领域中掌握绝对话语权，从而撬动过往难以想象的收益。

这就好像各种团购类的生活服务平台，一个人吃饭想要打折很难，但一群人吃饭就能享受到一定的优惠。然而，在过去，你很难号召几十甚至几百人与你一起去吃饭，来享受优惠，但依靠团购，你则可以直接以折扣价消费，而无需考虑更多。互联网理财就好比金融界的团购，你只需要安心享受低门槛后面的高收益即可。这样的收益率之所以能够成为现实，正是因为产品所联结的投资者远非你一个，其所集聚的投资资金更不止几千万元。

互联网金融与大数据密不可分

互联网金融的蓬勃发展以及强大活力，离不开互联网思维与互联网技术。每个人对于互联网思维的理解都有所不同，但都少不了开放、共享、创新等核心概念。也正是在互联网思维的引导下，互联网金融才能够凭借先进的互联网技术，为人们带来更快、更新、更好的金融服务。

在这两三年间，互联网金融展现出了传统金融所难以匹敌的强大力量。在互联网中，信息得以实现高频率、宽范围的传播，互联网金融的信息成本得到前所未有的缩减。与此同时，完全基于互联网平台的金融服务，也省去了大量的实体建设、网点维护等运营成本。成本的大幅缩减以及市场的极速拓展，使得互联网金融服务能够面向更多的用户。

然而，金融之所以能够赢得“万行之首”的称号，并非掌握了互联网思维和技术就能够掌控。金融业被很多人认为是“虚拟”的行业，因为金融业并不涉及物理生产、仓储、物流等实体流程，而只是涉及金钱的“游戏”而已。殊不知，金融同样涉及生产、仓储、挖掘、传输和集成等多个环节，而其原材料正是数据。

金融与其说是金钱的游戏，不如说是数据的游戏。当我们浏览金融界各个精英人才的简历时，不难发现，其中大多数人才都有着深厚的数学专业背景。而互联网金融之所以能够对传统金融产生巨大的颠覆作用，正是因为互联网金融与大数据的深度结合。

随着互联网与信息技术的高速发展，依托云计算的分布式处理、分布式数据库和云存储、虚拟化等技术不断更新。这些名词似乎与普通人毫无关联，但当这些技术得到普及之后，人们的生活也迎来了翻天覆地的变化。依托于云计算，人们对于数据的处理将不再局限于随机分析这样的捷径，而可以对所有数据进行分析处理，这就为企业带来了更强的决策力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。

互联网金融的强大力量正在于运用互联网与大数据通过信息、成本和数据对话。在这样的对话过程中，互联网金融能够凭借更多的信息以及更低的成本，对数据进行更加有效的分析。如图1.2.2-3所示，这样的分析成果能为普通人带来以下两种影响。

1．弱化抵押文化，实现对信用的动态评估

金融信贷业的一大显著特征就是其抵押文化，这一点在国内金融行业尤其根深蒂固。国内传统金融在发展信贷服务时，对于贷款者的信用评估思维十分简单粗暴，那就是评估贷款者能够提供多大价值的抵押物。人们经常都会有这样的感受：

房贷或者车贷，银行不会过多考虑个人的信用情况，只看房产或车产的价值。如果房产价值200万元，那么打个七折，借给贷款者140万元。只要房价不跌太多，银行就不会有多少风险。

但这样的抵押文化对于金融业的发展无疑有着相当大的负面影响，因为并不是每个贷款者都有足额的抵押物，小微企业和个人几乎只有房产能够用来作为抵押物。根深蒂固的抵押文化就将这部分人群排除在了信贷服务大门之外。

然而，在信贷市场上，真正安全的并非抵押物，而是人们的信用。缺乏信用的人，即使拿出再有价值的抵押物，也可能通过各种操作，对抵押物的价值进行透支，甚至会出现200万元的房子从几十家企业贷款1000万元之后跑路的情况。而从投资者的角度来看，如果投到银行里的资金无法被贷款者所消化，那么，银行自然无法为投资者带来较高的收益。

只有将资金贷给真正有信用的人，才能保证信贷服务的安全性。但信用是看不见、摸不着的，传统金融只能依靠各种实物资产进行评估，互联网金融却能够依靠大数据技术，将用户的资产、收入、消费、个性、习惯、社交等多种因素作为变量，并对这些数据进行整理分析，从而实现对个人行为特征的动态评估，在挖掘出个人信用与各种行为特征的客观联系之后，最终实现对个人信用的立体化评估。

如此一来，信用贷款在互联网金融中就成为了可能，而投资者也得以将资金提供给这些信用优良的贷款者。由于这些贷款者无法通过传统金融满足自身的资金需求，而互联网融资的成本又十分低廉，他们自然愿意拿出更为诱人的利率，吸引投资者的资金。

2．提高市场集中度，设计出市场所需产品

在互联网的延伸作用与大数据的分析作用相互结合中，金融服务市场也得以摆脱地域的限制。在传统的金融服务中，金融企业的服务更多地针对某一地域的客户，因为他们难以在更大范围中挖掘客户的共性，也就无法设计出面向更多人群的金融产品或服务。

然而，依靠互联网的开放化与透明化，大数据却能够将全国范围内的用户数据集中到一起，最终形成对海量用户和优质数据资产的管理，在联动分析中找出市场的真实需求，甚至预测出市场的发展方向，从而设计出市场欢迎的金融服务和产品。

如图1.2.2-4所示，在信息、成本与数据的对话中，互联网金融将促使金融服务的加速转型，包括从粗放式管理向精细化管理转型；由抵押文化向信用文化转变；更全面的信用体制和风险管理体制将会建立；从“利润为中心”向“客户为中心”转型；从“关注整体”向“关注个体”转型。

互联网金融的出现，并不是要与传统金融分庭抗礼，而是要通过展示互联网与大数据的突出力量，倒逼传统金融转型，从而在这样的竞争与互补中，为人们提供更加优质的金融服务，这才是互联网金融的真正力量所在。