第一节 财务管理的内容和职能

考情分析：对于本节内容，题型主要为客观题，考生需掌握企业的组织形式、财务管理的主要内容，了解财务管理的基本职能和组织架构等相关知识。

学习建议：重在理解并适当记忆本节内容，着重了解企业的组织形式以及财务管理的内容，理解财务管理的基本职能和组织架构。

一、企业的组织形式（*）

企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表明一个企业的财产构成、内部分工协作与外部社会经济联系的方式。典型的企业组织形式有3种：个人独资企业、合伙企业和公司制企业，三者的区别可从表1-1所示的几个方面来理解。

公司制企业的缺点：

（1）双重课税。公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。

（2）组建公司的成本高。公司法对于建立公司的要求比建立独资或合伙企业高，并且需要提交一系列法律文件，通常花费时间较长。公司成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提供各种报告。

（3）存在代理问题。经营者和所有者分开以后，经营者成为代理人，所有者成为委托人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。

【例题1·多选题】与个人独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有（　　）。

A.以出资额为限，承担有限责任

B.权益资金的转让比较困难

C.存在着对公司收益重复纳税的缺点

D.更容易筹集资金

【解析】本题主要考查企业组织形式的区别。选项A中，个人独资企业投资者承担无限责任，合伙企业人承担无限连带责任，公司投资者承担有限责任；选项B中，独资企业和合伙企业人转让所有权需要其他合伙人一致同意，而公司制企业转让权益资本较容易；选项C中，独资企业和合伙企业投资者只缴纳个人所得税，公司制企业投资者需要缴纳个人所得税和企业所得税；选项D中，个人独资企业和合伙企业比较难从外部筹集资金，而公司制企业可以发行股票和债券，从资本市场中较容易筹集资金。

【答案】ACD

二、财务管理的主要内容（**）

【要点提示】了解长期投资、长期筹资相关内容，重点掌握运营资本管理。

公司的基本活动可以分为投资、筹资和营业活动3个方面。财务管理主要与投资和筹资活动有关，投资分为长期投资和短期投资，筹资分为长期筹资和短期筹资。由于短期投资和短期筹资有密切关系，通常并在一起称为营运资本管理。故本教材把财务管理的内容分为3个部分：长期投资、长期筹资和营运资本管理。其具体关系如图1-1所示。

（一）长期投资

长期投资是指公司对经营性长期资产的直接投资。长期投资具有以下几个方面的特征。

1.投资的主体是企业

公司投资不同于个人或专业机构的投资，是将现金直接投资于经营性资产，然后通过经营活动获取现金，是一种直接投资。直接投资人在投资以后继续控制实物资产，直接控制投资回报。而个人或专业机构投资则是把现金投资于企业，通过企业投资于经营性资产，是一种间接投资。间接投资人不直接控制经营性资产，只能通过契约或代理人间接控制投资回报。

2.投资的对象是经营性资产

经营性资产一般包括设备、厂房、产品和建筑物等。经营性资产投资的对象包括固定资产和流动资产。固定资产投资属于长期投资（长于1年），流动资产投资属于短期投资（短于1年）。经营性资产投资有别于金融资产投资（股票、证券、金融工具），分析方法前者的核心是净现值管理，后者的核心是投资组合原则。

3.长期投资的目的是获取经营活动所需的实物 资源

长期投资的目的不是获取固定资产的再出售收益，而是要使用这些经营资产赚取一定营业利润。公司对于子公司的股权投资以及非子公司控股权的投资属于经营性投资。其目的都是控制其经营。

（二）长期筹资

长期筹资是指公司筹集生产经营所需要的长期资本。长期筹资具有以下几个方面的特征。

1.筹集的主体是公司

公司筹资的方法有：向资本市场筹集资本、向资本所有权人融资（发行股票、债券）、向金融机构融资（贷款）。

2.筹资的对象是企业的长期资本

长期资本包括权益资金和长期负债资本。权益资本不需要归还，企业可以长期使用，而长期负债资本是需要归还的，使用时间一般在1年以上。

3.筹资的目的是为了满足公司的长期资本的 需要

长期资本的筹集数量与时间应该根据长期资本的需求量来决定。只有按照投资持续性来合理安排筹资的时间计划，才有利于降低利率风险和债务风险。

名师点拨   ……………………………………………

长期筹资决策的主要问题是资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策，其中资本结构决策是最重要的筹资决策。股利分配决策也是一项重要的筹资决策，主要是决定净利润留存和分配给股东的比例。

（三）营运资本管理

营运资本管理包括营运资本投资管理和营运资本筹资管理。营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、存货和应收账款以及对这些资金的日常管理。营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资金，借多少短期资金，以及是否需要采用赊购融资等。

运营资本管理有以下3个目标。

（1）有效地运用流动资产，力求利润的最大化。

（2）筹资方式合理化，最大限度地降低劳动成本。

（3）加强流动资本的周转，提高公司支付债务的能力。

【例题2·单选题】企业财务管理所说的长期投资管理是指对经营性长期资产的投资，下列相关表述中正确的是（　　）。

A.企业对于子公司和非子公司的长期股权投资属于经营投资

B.企业投资是间接投资，个人或专业机构的投资是直接投资

C.企业进行经营性资产投资决策时应采用投资组合原则

D.长期投资的主要目的是获取长期资产的再出售收益

【解析】本题主要考查财务管理的内容。A选项中，长期股权投资属于经营投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益，该选项正确；B选项中，企业投资是直接投资，即现金直接投资于生产性资产，然后用其开展经营活动并获取现金，个人或专业机构投资是把现金投资于企业，然后企业用这些现金再投资于经营性资产，属于间接投资，该选项不正确；C选项中，经营性资产投资决策分析方法是净现值原理，金融资产投资分析方法为投资组合原则，该选项不正确；D选项中长期投资的目的是使用这些资产，而不是获取长期资产的再出售收益，该选项不正确。

【答案】A

三、财务管理的基本职能（**）

财务管理职能是指财务管理所具有的职责和功能。公司财务管理的基本职能主要有财务分析、财务预测、财务决策和财务计划等。

（一）财务分析

财务分析是以财务报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动进行分析。财务分析的目的是为企业及其利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据。

财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法。

（二）财务预测

财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。财务预测的目的是，测算企业投资、筹资各项方案的经济效益，为财务决策提供依据，预计财务收支的发展变化情况，为编制财务计划服务。

财务预测按预测对象分为投资预测和筹资预测；按预测时期可分为长期预测和短期预测；按预测值多寡分为单项预测和多项预测。财务预测的常用方法主要有时间序列预测法、相关因素预测法、概率分析预测法。

（三）财务决策

财务决策是对财务方案进行比较选择，并做出决定。财务决策的目的在于确定合理可行的财务方案。在现实中，财务方案有投资方案，有筹资方案，还有包含投资和筹资的综合方案。

财务决策需要有财务决策的基础与前提，是对财务预测结果的分析与选择，财务决策是多标准的综合决策，可能既有货币化，可计量的经济标准，又有非货币化、不可计量的非经济标准，因此决策方案往往是多种因素综合平衡的结果。

（四）财务计划

财务计划是以货币形式协调安排计划期内投资、筹资及财务成果的文件。制订账务计划的目的是为财务管理确定具体量化的目标。

财务计划包括长期计划和短期计划。长期计划是指1年以上的计划，公司通常制订为期5年的长期计划，作为实现公司战略的规划。短期计划是指一年一度的财务预算。

上述财务管理的4项基本职能相互联系，财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件，财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续。

四、财务管理的组织架构（**）

财务管理是公司管理的重要组成部分，财务管理职能是公司管理不可或缺的职能。为履行财务管理的职能，大中型公司通常设置财务总监（或首席财务官、总会计师），作为公司财务管理主管，向公司首席执行官（或公司总经理）负责并报告工作，分管财务会计部门。

在不少大型公司，账务会计部门分设为财务部和会计部，配置财务主任和会计主任，协调执行财务和会计工作职能。