1.5 审计及审计意见★

本小节主要讲解审计问题，审计在CFA一级财务报表分析中只是简单提及，但事实上审计的内容非常丰富。这里不要求对审计有很深刻的理解，我们只要明白审计的起源和一些审计相关定义就可以很好地掌握CFA一级考试审计部分的精髓。CFA财务报表分析介绍的有关财务分析的方法与审计师审计的方法有很多相似之处，两者都旨在阅读财务报表并获得有用的信息，所以请仔细阅读以下内容并加以记忆。

1.5.1 委托代理关系

因为公司所有者并不一定懂得公司的经营管理和运作，如果所有者兼具经营者的角色会产生极大的弊端，所以委托代理理论（principal-agent theory）认为公司的所有权与经营权应该相分离，即公司的所有者保留自己对剩余价值的索取权，同时将经营权让渡出去。在对称信息情况下，代理人的行为是可以被观察到的。委托人可以根据观测到的代理人行为对其实行奖惩。然而更多的情况是，代理人和委托人之间的信息是不对称的，特别是在现代公司治理结构下。所以委托代理关系的存在会促使委托人选择审计师来作为独立的第三方对其公司的代理人绩效进行鉴证（见图4-1）。

何老师说

图4-1描述的就是委托代理关系。公司的股东大多不会参与公司的日常经营，所以他们作为委托人会把自己的权力委托给董事会，让董事会去筛选善于公司经营的行家作为代理人替股东经营公司。但是委托人对其代理人管理层日常行为知之甚少，并且管理层可能会为了自身的利益而去损害股东的利益。此时，董事会为了执行尽职调查就会邀请外部审计进行账务核查。关于这部分的内容，CFA一级的公司理财学科对其展开了详细论述，建议大家在学习公司理财的时候对此予以关注。

1.5.2 审计的定义

审计（audit）是独立的审计事务所对公司财务状况展开独立审核的过程。审计过程为审计师发表关于财务报表公正性的意见提供了基础。审计意见即为审计师出具的审计报告，它的目的在于确认公司的报表有无重大问题，是否与事实相违背。

1.5.3 标准审计意见

标准的独立审计师的报告应该包括以下三个部分的内容：

·第一部分须说明该公司的财务报表已被审计，且需要明确管理层对编制财务报表的责任以及审计师对审计财务报表的责任。

·第二部分描述审计的程序，以及审计师表明相信获取的信息是公允的、充分的。

·第三部分则是对财务报表发表审计意见。

1.5.4 审计意见的分类★

审计意见（opinion）是指审计师在完成审计工作后，对于审计对象是否符合审计标准而发表的意见。对于财务报表审计而言，则是对财务报表是否已按照适用的会计准则编制，以及财务报表是否在所有重大方面公允地反映了被审计者的财务状况、经营成果和现金流量而发表的意见。审计意见的分类如表4-2所示。

何老师说

这部分我们学习的重点在于区分无保留意见和保留意见。“qualified”这个单词的英文常用意思是“合格的”，其实它还有一个不常用的含义——“限制的”。所以在记忆“无保留意见”时，我们可以从它的英文字面意思去理解，即没有限制的意见。

拓展：

如果一家公司频繁地更换审计师，可能意味着这家公司存在财务问题。因为当审计师无法出具无保留意见或者发表反对意见时，公司往往就会选择更换审计师。

1.5.5 内部控制系统

由于受到早年安然事件的影响，美国会计准则特别规定审计师除了对财务报表出具审计意见以外，还需要对公司的内部控制系统发表意见。这是因为良好的内控系统是财务报表是否公允列报的基础，而管理层是内控系统是否完善的第一责任人。