1.2 智能金融的发展趋势
1.2.1 智能金融的起源
1866年，人类电报时代的开启预示着金融全球化的实现，电报的发展和电子资金转账服务系统的广泛应用为银行业务电子化奠定了技术基础，促进了金融业的发展和创新。
20世纪50年代，银行信用卡的出现标志着电子交易技术在银行领域的首次应用，更加方便快捷的金融交易服务很大程度上推动了银行业务电子化。1956年美国达特茅斯会议上，“人工智能”的概念首次被提出，随后研究者们发展了众多理论和原理，人工智能的概念不断扩展。
20世纪60年代，自助取款机（ATM）的发明和应用取代了银行业的部分柜员和出纳员，进一步提高了金融服务的效率，降低了银行业的人工成本。
1966年，全球用户电报网络建立，为未来金融技术的全球化发展提供了框架，随后建立的跨银行支付清算系统允许世界上最活跃的银行以美元结算付款。
1969年，全球第一个金融交易系统——奥特斯（AutEx）通过电话线连接的方式处理机构投资者的大宗交易，成为电子交易技术在证券领域的首次应用。20世纪70年代初，电子股票交易系统开始在美国交易所的大厅内使用，开启证券交易电子化时代。1975年，将美国证券交易所、纽约证券交易所以及纳斯达克市场等9个证券市场相互连接，开发了跨市场交易系统（Intermarket Trading System, ITS），进一步方便了金融用户跨市场交易，提高了证券跨市场业务的效率和电子化水平。
20世纪80年代，大型计算机、超复杂数据处理电子系统的崛起预示着金融科技1.0时代接近尾声。
1982年，金融科技真正意义上的普及得益于电子商务的发展。电子商务和网络支付使得电子交易系统对个人投资者开放。20世纪90年代中后期，网络技术的高速发展，使网络证券经纪业务、网上银行业务的开展成为现实，网上银行、网络券商等大获成功。而网上银行、网络券商业务是由金融科技服务提供商精心打造的一种别具匠心的个人投资者服务，它们的出现逐渐替代了以电话、柜台驱动的传统零售银行和券商业务模式。
进入21世纪，数字经济标志着金融科技2.0时代的开启。2003年，作为国内首家独立的第三方支付平台，支付宝的创立实现了国内资产端、交易端、支付端、资金端等互通互联，并在电商支付、移动支付等多个领域迅速占据优势。2005年，全球第一家P2P网络信贷平台Zopa在英国伦敦上线运营，计算机网络的高效使传统的借贷模式从两步走模式，直接跨越到个人对个人放款模式，省去了中间银行的环节，把银行从借贷业务链中挤出去。2006年，国内出现了早期的P2P网络信贷平台，但是发展缓慢且数量极少，直到2011年，我国网络信贷平台才进入迅速发展期，2012年网络信贷平台进入爆发期，截至2017年6月，国内正常运营平台数达2000多家，累计平台数量达5909家。
其实，2008年，智能金融的概念就已经在美国悄然兴起。2010年，智能金融在美国正式流行推广，于2011年被正式提出，英文缩写是由英文Financial和Technology合并成的Fintech，是“金融”和“科技”的高度融合，Betterment、Future Advisor、Wealthfront等智能金融公司相继成立并推出相应的智能投资顾问等智能金融服务，最知名的公司Betterment和Wealthfront在2010年至2011年左右开始面向个人理财用户推出基于互联网技术与算法的资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，开启了智能投资顾问时代。过去，这样的一些算法、资产配置建议等，基本上只有机构投资者才能享有，新的变化意味着：智能金融由此诞生。
从IT技术对金融行业的推动和变革角度来看，迄今为止金融科技经历了三大发展阶段（见图1-1）：
图1-1 金融科技发展阶段
第一个发展阶段为金融IT阶段，也可以称为金融科技1.0版：在这一发展阶段中，金融行业通过传统的IT软、硬件来实现办公和业务的电子化、自动化，优化金融业务流程，提高金融行业的业务效率。IT公司并不直接参与金融公司的业务环节，IT系统在金融公司体系内属于典型的成本部门。该阶段的代表性产品包括ATM、POS机、核心交易系统、信贷系统、清算系统等。
第二个发展阶段为互联网金融阶段，也可以称为金融科技2.0版：在这一发展阶段中，金融业搭建在线业务平台，通过互联网或者移动终端渠道汇集海量用户，获取用户信息和特征，实现金融业务中资产端、交易端、支付端、资金端等任意组合的互联互通，达到信息共享和业务融合的目的，其本质上是对传统金融渠道的变革。该阶段代表性业务包括互联网基金销售、P2P网络借贷、互联网保险、移动支付等。
第三个发展阶段可以称为金融科技3.0版：金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链等最新IT技术，改变传统金融的信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色等方面，大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点。该阶段代表性技术包括大数据征信、智能投顾、供应链金融等。
目前，随着支付宝、P2P网络借贷等互联网金融平台的不断完善和发展，中国基本处于金融科技2.0时代，也就是互联网金融阶段。