2.1　从场景到金融：汹涌来袭的科技平台

互联网公司场景金融建设的基本思路就是先做好成熟的场景，再根据场景需求逐步融入金融服务。前期做场景，主要是平台思维，通过各种补贴“烧钱”开路，占据市场主要份额、获取大量客户流量后，互联网公司就要开始琢磨如何盈利变现。互联网公司逐利的本性决定了一旦场景构建成熟，就会跨界引入金融服务。这种场景金融建设思路比较符合市场规律，而且互联网公司时常会在传统金融服务上玩出新的花样。

2.1.1　聚焦消费场景

随着我国居民收入持续增长，居民消费能力迅速提高，消费市场增长潜力巨大，与此同时，互联网技术日新月异，大量互联网平台应运而生。互联网平台的发展从根本上使消费者的消费习惯得到了升级，尤其是年轻消费者对线上消费的接受能力较强，消费观念较先进，消费欲望更强烈，但与之形成鲜明对比的是，包括尚未踏出校门的大学生在内的年轻一代囊中羞涩，消费能力不足，且很难通过传统金融机构严格的信用审核获得相关金融服务，^[1]因此，一些具有敏锐市场嗅觉的互联网公司迅速锁定了相关领域的线上消费场景，将简单便捷的分期消费、小额借贷等金融服务嵌入其中，抢占了消费场景金融的先机。例如，针对校园分期购物场景的分期乐，针对网购消费场景的蚂蚁花呗，针对房产交易场景的贝壳金服等。

|案例：分期乐|

分期乐通过垫付货款的方式先将产品交到用户手中，然后通过收取分期付款利息获得利润，成为中国线上分期购物模式的开创者。2013年10月，分期乐商城正式运营，并先后与京东商城等电商平台达成战略合作，覆盖全国上百所高校、31个省市和地区。分期乐商城向国内年轻人尤其是消费能力较弱的在校大学生提供超低首付、办理手续简单的分期消费的金融服务。分期乐充分利用了互联网公司特有的大数据分析体系，针对目标用户的消费行为进行分析统计，与苹果、OPPO、魅族等知名品牌建立官方合作。2016年4月，分期乐商城取消了年龄限制，目标群体由单一的大学生消费群体拓展到已毕业年轻用户，同年单月销售额突破30亿元。2016年10月，分期乐商城正式升级为乐信集团，由单一的分期购物消费金融业务转变为互联网金融生态化经营，从单一的特定用户群体转变跨界多用户群体布局，旗下包括年轻群体互联网消费金融品牌分期乐、普惠人群互联网消费金融品牌“提钱乐”、互联网理财子品牌“桔子理财”以及资产管理开放平台“鼎盛资产”。截至2019年末，主流分期电商影响力排行榜中，分期乐仍以7.6分力压蚂蚁花呗、京东白条位居榜首。

资料来源：网络公开资料综合整理。

|案例：蚂蚁花呗|

分期乐的成功让互联网巨头们纷纷意识到小额高频信用消费场景的重要价值，并迅速入场布局消费金融市场。蚂蚁花呗于2015年4月上线正式运营，上线仅仅半个月，天猫和淘宝已有超过150万家商户支持蚂蚁花呗服务，其中不少商户直接修改商品描述，打出“支持（蚂蚁）花呗”的字样以便更加精准地吸引消费者。淘宝数据显示，2015年，商户接入蚂蚁花呗后，成交转化率提升了40%。蚂蚁花呗的用户群体庞大，消费场景也不仅仅局限于阿里巴巴旗下的淘宝和天猫，它还迅速和苏宁、亚马逊、美团、小米、OPPO等多家线上购物网站及线下商场达成合作。目前蚂蚁花呗分期商品主要包括三个方面：一是蚂蚁花呗分期免息商品，主要包括手机、平板电脑、蓝牙耳机等3C数码产品，以及电暖气、扫地机器人、挂烫机等日常生活所用商品；二是天猫淘宝购物平台的各种商品，部分热销商品还有蚂蚁花呗分期抢购的特权；三是蚂蚁花呗分期医疗保险产品，主要类型有400万元保额的长期医疗保险、200万元保额的防癌医疗保险等。

资料来源：网络公开资料综合整理。

|案例：贝壳金服|

作为中国最大的房地产交易和服务平台，贝壳找房2019年通过220多万笔交易，产生2.13万亿元的总交易额（GTV）。灼识咨询（CIC）的报告显示，中国住房市场在2019年为22.3万亿元，贝壳找房占据近10%的市场份额。这一交易规模，已经略超京东的2.08万亿元，仅次于阿里巴巴的7.05万亿元，成为中国第二大商业平台。房地产本身金融属性非常强，对金融产品有天然的需求，从贝壳找房的战略优先级来看，主要考虑是先做市场、交易及平台，再做金融。

贝壳金服起步于2006年链家金融事业部，2017年3月正式独立运营。先后拿到了第三方支付牌照、融资性担保机构经营许可证、小额贷款机构经营许可证。利用这些牌照，能做哪些事情？简单来说，就是在房屋买卖、家装、租赁、安居等场景中满足用户的各种金融服务需求——一边是有借款需求的业主，一边是有理财需求的业主。早期，链家金融业务在资产端和负债端共推出两个系列、八款产品。从目前贝壳金服提供的“住贝”产品线看，主要包含担保借款、担保服务、解押贷款和房贷贷款等多款融资工具。例如，“安心收5号”是满足二手房交易过户后买方银行按揭迟迟没放款的卖家急需用款的需求。“安心赎5号”是面向房产交易卖方的交易类赎楼产品，用于解决客户资金不足解除房屋抵押的需求。“安心用3号Plus”则是转贷类赎楼贷，用于解决客户的房产二次抵押贷款的需求。

资料来源：腾讯新闻，2020年7月27日。

从上述案例可以看出，聚焦线上消费的场景金融模式将分期消费和小额借贷等特定金融需求有机地结合起来。从消费场景出发，平台方垫付货款，战略合作方为客户提供商品，平台获得相关债权，并将其资产证券化后出售给投资者，形成了一个完整的产业闭环。时任蚂蚁金服CEO的彭蕾曾道：“支付之争就是场景之争，场景在哪里，用户的支付行为就在哪里。”蚂蚁花呗切入口是线上/线下消费支付结算场景，目标客户群体是所有使用支付宝进行线上线下支付结算的消费者，提供的特定金融服务为延迟付费、分期消费，以支付平台为核心，与众多商家进行商业合作的方式建立生态圈^[2]。

2.1.2　聚焦供应链场景

供应链长期存在，是企业生产经营无法回避的高频场景。由于交易双方存在信息不对称，“先货后款”还是“先款后货”长期争论不休，企业上下游之间存在巨大的“信用成本”，也使得中小企业融资难的问题长期存在。过去供应链场景主要通过赊销赊购、应付账款融资等方式解决企业上下游之间的交易难题。互联网的普及应用加快推动了企业数字化转型，线上供应链场景也逐步走进人们的视野，让供应链金融更好地回归服务本质。线上供应链的关键是平台，核心是数据，通过全流程线上化帮助互联网公司更好地实现精准的金融服务，例如京东数科的京保贝，找钢网推出的胖猫白条等。

|案例：京东数科的京保贝|

京保贝是京东数字科技旗下金融科技服务板块推出的保理融资服务，帮助供应商解决融资难、放款慢、应收账款周转周期长的问题，可提供更加流畅、方便、快捷，更易于客户操作的全流程服务。京保贝是通过对京东平台上采购、销售、财务等数据进行集成和处理，从而完成自动化审批和风险控制。由于整个流程都在线进行，实现放款的时间可由以前的按天计算缩短到3分钟以内。该业务融资期限长达90天，而且融资金额和还款时间还可由供应商自主决定。

2016年，京保贝产品升级为2.0版本，从单一的融资产品升级为适用于多种场景模式的供应链金融解决方案，不仅可以服务京东金融自己的客户，还能够实现对外部核心企业的对接，帮助外部企业建立属于自己的供应链金融能力，在融资成本、系统设计、风险策略三个方面有着显著优势。一是低成本的全线上自助化融资。京保贝能通过系统全自动管理降低运营成本，实时放款，并支持可融资额度下随借随还、按日计息，节约客户融资成本。二是灵活的系统对接和安全的数据管理。京保贝采用开放式的系统架构设计，实现与客户系统的灵活对接。三是基于数据深度分析的全供应链条应收账款池管理及动态风控授信策略。京保贝为客户提供全贸易流程的资金支持，实现可融资额度的实时更新和管理。

资料来源：网络公开资料综合整理。

|案例：找钢网的胖猫白条|

胖猫白条是找钢网于2014年9月推出的，基于钢材交易赊销场景的供应链金融服务。

胖猫白条能为用户带来几大核心价值。一是随借随还、免3天服务费。二是重建信用体系。胖猫白条与中科院软件所合作，对找钢网2万多家用户进行信用基础评分，联合打造出钢贸信用分析模型系统。曾经不被传统金融机构认可的诚信企业用户，在找钢网得到了信用支持。三是提升采购效率。针对钢材市场价格波动大，胖猫白条能够帮助用户缓解对公转账的时效性问题，助力用户快速下单并提货，大大提高了采购效率。四是VIP权益服务。目前，已有约200家客户获得了VIP权益用户资格，它们不仅拥有较高的白条额度，同时还可享受到快速开票、质量异议“闪赔”、商城下单积分等VIP权益。

截至2019年上半年，胖猫白条已服务超过3000家用户，运营4年多时间，逾期率长期保持在1%以内，不良率保持在0.3%以内，历史坏账目前共2笔，总金额约24.3万元。2019年上半年，胖猫白条发生额已接近70亿元，约是2018年全年发生额的总额。

资料来源：《经济观察报》，2019年9月7日。

2.1.3　聚焦政务民生场景

曾经出门办事经常跑断腿，如今大多数民生服务可在指尖完成。李克强总理在2016年政府工作报告中提到要大力推行“互联网＋政务服务”，实现部门间数据共享，让居民和企业少跑腿、好办事、不添堵。同年7月，国务院发布的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》提出，要“创新网络化公共服务模式，大幅提升公共服务能力”。面对政务民生这一典型的高频场景，互联网平台自然不会错过这一难得的机会，其中最典型的是支付宝。蚂蚁金服总裁胡晓明在2019年数字中国峰会电子政务分论坛上说：“每4个中国人就有1个在支付宝上办事，而且90%的事情都可以在1分钟内完成。”从2008年促成全国第一笔网上水电煤缴费至今，支付宝通过实名认证、人脸识别、小程序等技术，一直在帮助政府和机构解决老百姓办事难的问题。全国已有442个城市将政务服务搬上了支付宝平台。一网通办政务服务小程序发展得更是迅猛，利用人脸识别技术彻底解决了证明“我就是我”的难题，已有超过170个城市开通了“刷脸服务”。

|案例：支付宝已支持29省市一网通办小程序|

全国一网通办总枢纽国家政务服务平台公布上线一周年成绩单：平台已接入1000多项高频热点办事服务，实名注册用户数破亿。日前，平台入驻了支付宝市民中心，300多个城市的用户可通过数字市民中心直接进入国家平台。

按照既定时间表，2022年底前，全国政务服务要全面实现一网通办。今年的政府工作报告指出，要推动更多服务事项一网通办，做到企业开办全程网上办理。目前，已有29个省市将一网通办小程序搬上支付宝。健康码、公积金、电子社保卡、医保电子凭证、交通违法缴罚成为最受欢迎的五大服务。

支付宝最新数据显示，目前已经有300多个城市、400个县域在支付宝设立了“数字市民中心”。未来，“市民中心”将深度对接一网通办平台，覆盖更多的数字政务、民生服务。蚂蚁金服副总裁杨鹏表示，“支付宝今年将与各地的一网通办深度融合，让更多的服务成为无接触服务，用户在家里就可以一键办理”。

资料来源：IT之家，2020年6月2日。

[1] 2009年，银监会发布《关于进一步规范信用卡业务的通知》，明确要求银行业金融机构不得向未满18周岁的学生发放信用卡（附属卡除外）；向经查已满18周岁无固定工作、无稳定收入来源的学生发放信用卡时，须落实第二还款来源，并确认第二还款来源方以书面同意承担相应还款责任。

[2] 2016年8月，蚂蚁微贷公司（蚂蚁金服全资子公司）推出了蚂蚁花呗资产证券化项目，并在上交所挂牌交易。截至2019年末，蚂蚁微贷累计发行资产证券化债券181只，累计发行规模达4241.22亿元。