1.4　研究思路、研究内容和研究方法

1.4.1　研究思路

本书基于我国经济转型时期，实体经济高质量发展背景下制造业企业亟须进行技术创新的现实，从宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租、中观层面供应链集中度、微观层面高管团队异质性的多维角度，探究多因素共同作用下内部控制对企业技术创新的影响机理及其经济后果，具体包括：第一，信贷寻租、内部控制对企业技术创新的影响机理，供应链集中度、内部控制对企业技术创新的影响机理，高管团队异质性、内部控制对企业技术创新的影响机理。其中，在分析宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租、中观层面供应链集中度影响企业技术创新过程中，着重剖析内部控制这一企业内部正式制度因素的调节作用。而对于高管团队异质性这一微观层面因素，则考虑到高管团队在企业内部控制制度设立与执行、企业技术创新等系列活动中发挥主导作用，势必会影响企业内部控制质量与技术创新，通过构建结构方程模型，探究高管团队异质性、内部控制对企业技术创新的影响路径与程度。第二，内部控制对企业技术创新影响的经济后果，即内部控制、技术创新与企业价值的关系，其中，企业价值主要从财务绩效和市场反应来考量。图1-1为本书的理论模型。

图1-1　本书的理论模型

随着现代信息技术的发展，企业运营模式发生变革，引致内部控制制度变革，且内部控制作为一种正式制度内嵌于企业技术创新过程，内部控制质量势必会影响企业技术创新，由此，本书以内部控制为基点，在探究内部控制对企业技术创新影响机理的基础上，基于多维视角选取影响企业技术创新的因素，研究多因素作用下内部控制对企业技术创新的影响机理与经济后果。

第一，本书回顾了相关理论基础，如创新理论、委托代理理论、不完全契约理论、资源基础理论、信贷配给理论和高层梯队理论。接下来对企业技术创新影响因素、内部控制对企业技术创新的影响、信贷寻租与企业技术创新、供应链集中度与企业技术创新、高管团队异质性与企业技术创新、企业技术创新的经济后果等相关研究进行了文献综述。

第二，结合我国经济转型时期的制度背景，本书分析多维视角下宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租、中观层面供应链集中度、微观层面高管团队异质性的现实背景，旨在为剖析多种因素共同作用下，内部控制对企业技术创新的影响提供现实基础。其中，针对宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租，着重剖析了现代信贷政策新规对于实体企业技术创新的金融支持，同时也分析了信贷歧视等信贷扭曲怪象导致的企业信贷寻租，探究信贷寻租对于企业技术创新的影响；中观层面基于供应链集中度的形成，从供应链中供应商、客户对于创新资源的影响角度，剖析供应链集中度对于企业技术创新的影响；微观层面从高管团队异质性的形成，高管团队异质性引致的认知差异、风险承担差异等角度进行分析，引出高管团队异质性对企业内部控制及技术创新活动的影响。

第三，多种因素作用下内部控制对企业技术创新的影响机理。本部分首先研究了内部控制对企业技术创新的影响机理，探究了内部控制缓解企业信息不对称、抑制管理层自利、降低企业风险承担，进而影响企业技术创新的作用机制。继而从宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租、中观层面供应链集中度、微观层面企业高管团队异质性的多维视角展开，剖析多种因素作用下，内部控制对企业技术创新的影响路径与作用机制。包括三部分实证检验：一是信贷寻租、内部控制与企业技术创新；二是供应链集中度、内部控制与企业技术创新；三是高管团队异质性、内部控制与企业技术创新。其中，考虑在宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租及中观层面供应链集中度的情况下，内部控制对企业技术创新的影响，着重剖析宏观政策与中观市场对于企业技术创新的影响，以及内部控制作为企业技术创新的内部制度环境是否发挥了调节作用，主要分析内部控制对企业技术创新影响的情景依赖性；微观层面高管团队异质性、内部控制对企业技术创新的影响，以行为经济学和心理学理论为基础，运用社会认同理论、过度自信理论等，考察高管团队异质性下的决策行为，对于企业技术创新活动，以及基于技术创新流程的内部控制制度设立与执行的影响，采用结构方程模型检验三者之间的相互作用及影响程度，原因在于考虑了高管团队在企业内部控制制度实施、技术创新活动中发挥重要作用的影响。

第四，内部控制对企业技术创新影响的经济后果检验。在剖析多种因素作用下内部控制对企业技术创新影响的基础上，着重从财务表现和市场反应两个层面分析企业价值，探究内部控制、技术创新与企业价值之间的关系，挖掘内部控制对企业技术创新影响的经济后果。

第五，总结研究结果，并提出政策建议：一是宏观信贷配置方面，提出增强信贷资金支持，降低信贷歧视，抑制信贷寻租等，以缓解企业技术创新资金约束；二是中观市场层面，重视供应链关系管理，权衡成本与收益，保持一个合适的供应链集中度；三是微观层面上市公司采取措施，合理配置高管团队成员，增强高管团队对内部控制制度设立与执行的积极影响，并总结了研究的局限性和未来研究的方向。希望实现以下目标：

（1）深入挖掘内部控制对企业技术创新的影响机理。结合新时代企业组织形态、生产模式变革等现实，解析新时代数字经济背景下，企业的运营模式、劳动形态、组织结构等随之发生变化后，企业内部控制会怎样作用于企业技术创新活动这一问题。将企业技术创新活动依据技术创新流程，划分企业技术创新投入和产出，分析内部控制在技术创新各个阶段发挥作用的方式，探讨内部控制对技术创新三个维度——创新投入、创新产出和技术创新效率的作用大小及其差异。

（2）多角度探究多因素作用下内部控制对企业技术创新的影响机理。从多角度考虑宏观层面信贷配置扭曲下的信贷寻租、中观层面供应链集中度、微观层面高管团队异质性，将其与内部控制纳入一个分析框架，探究多因素作用下内部控制对企业技术创新的影响路径与作用机制，以避免单因素分析引致的片面性，更接近于企业技术创新过程中多因素共同作用的现实，更深层次揭示多因素作用下内部控制对企业技术创新的影响机理。

（3）挖掘内部控制对企业技术创新影响的经济后果。从财务表现与市场反应两个层面考量企业价值，基于委托代理理论与信息不对称理论，探究内部控制、技术创新与企业价值之间的关系。

希望通过本书，拓展内部控制和企业技术创新相关研究的深度和广度，以便进一步认识内部控制这一“黑箱”，增强上市公司内部控制有效性、提升技术创新能力、促进企业价值提升；并在实践层面为企业合理进行高管团队建设、加强供应链关系管理、增强内部控制制度的贯彻落实、政府等相关部门优化信贷资源配置等提供监管启示。