1.7 财政诚信评价

1.7.1 信用评级

信用评级，又称资信评级，是一种社会中介服务，为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。信用评级的目的是显示受评对象信贷违约风险的大小，一般由某些专门信用评估机构进行。评估机构针对受评对象状况和有关历史的数据进行调查、分析，从而对受评对象的信用状况给出一个总体的评价。

信用评级最初产生于20世纪初期的美国。1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。

（一）主要种类

按照评估对象来分有：①企业信用评级；②证券信用评级；③国家主权信用评级；④其他信用评级，如项目信用评级，即对某一特定项目进行的信用评级。按照评估收费与否来分有：①有偿评估；②无偿评估。按照评估方式来分有：①公开评估；②内部评估。按照评估内容来分有：①综合评估；②单项评估。

（二）评级方法

信用评级方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。按照不同的标志，信用评级方法有不同的分类，如定性分析法与定量分析法、主观评级法与客观评级法、模糊数学评级法与财务比率分析法、要素分析法与综合分析法、静态评级法与动态评级法、预测分析法与违约率模型法等，上述的分类只是简单的列举，同时，还有各行业的评级方法。这些方法相互交叉，各有特点，并不断演变。

（三）要素分析法比较

根据不同的方法，对要素有不同的理解，主要有下述几种方法。

5C要素分析法 这种方法主要分析以下五个方面信用要素：借款人品德（Character）、经营能力（Capacity）、资本（Capital）、资产抵押（Co-llateral）、经济环境（Condiltion）。

5P要素分析法 该方法主要分析个人因素（Personal Factor）、资金用途因素（Purpose Factor）、还款财源因素（Payment Factor）、债权保障因素（Protection Factor）、企业前景因素（Perspective Factor）等要素。

5W要素分析法 5W要素分析法主要分析借款人（Who）、借款用途（Why）、还款期限（When）、担保物（What）及如何还款（How）等要素。

4F要素分析法 4F要素分析法主要着重分析以下四个方面要素：组织要素（Organization Factor）、经济要素（Economic Factor）、财务要素（Financial Factor）、管理要素（Management Factor）。

CAMPARI法 CAMPARI法对借款人以下七个方面进行分析，即偿债记录（Character）、借款人偿债能力（Ability）、企业从借款投资中获得的利润（Margin）、借款的目的（Purpose）、借款金额（Amount）、偿还方式（Repayment）、贷款抵押（Insurance）。

LAPP法 LAPP法分析以下要素：流动性（Liquidity）、活动性（A-ctivity）、收益性（Profitability）和潜力（Potentialities）。

骆驼评估体系 骆驼评估体系分析五个方面因素：资本充足率（Cap-ital adequacy）、资产质量（Asset Quality）、管理水平（Management）、收益状况（Earnings）、流动性（Liquidity）。其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”，因正好与“骆驼”的英文名字相同而得名。

上述评级方法在内容上大同小异，根据信用的形成要素进行定性分析，必要时配合定量计算。它们的共同之处都是将道德品质、还款能力、资本实力、担保和经营环境条件或者借款人、借款用途、还款期限、担保物及如何还款等要素逐一进行评分，但必须把企业信用影响因素的各个方面都包括进去，不能遗漏，否则信用分析就不能达到全面反映的要求。传统的信用评级要素分析法均是金融机构对客户作信用风险分析时所采用的专家分析法，在该指标体系中，重点放在定性指标上，通过其与客户的经常性接触而积累的经验来判断客户的信用水平。

（四）综合分析方法的比较

综合分析方法就是依据受评客体的实际统计数据计算综合评级得分（或称指数）。目前企业信用综合评级方法很多，但实际计算中普遍采用的方法主要有四种。①加权评分法。一般做法是根据各具体指标在评级总目标中的不同地位，给出或设定其标准权数，同时确定各具体指标的标准值，然后比较指标的实际数值与标准值得到级别指标分值，最后汇总指标分值求得加权评估总分。②函数评估法。根据模糊数学的原理，利用隶属函数进行综合评估。③功效系数法。根据多目标规划原理，对每一个评估指标分别确定满意值和不允许值。④多变量信用风险二维判断分析评级法。它以财务比率为解释变量，运用数量统计方法推导而建立起标准模型。

（五）评级程序

信用评级是一项十分严肃的工作，评估的结果将决定一个企业的融资生命，它是对一个企业或证券资信状况的鉴定书。评估程序通常可以分为以下七个阶段：①前期准备阶段；②信息收集阶段；③信息处理阶段；④初步评级阶段；⑤确定等级阶段；⑥公布等级阶段；⑦跟踪评级阶段。

（六）指标体系

信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素、评估指标、评估方法、评估标准、评估权重和评估等级等项目的总称。信用评级指标体系包括六个方面内容。

（1）信用评级要素。包括安全性、收益性、成长性、流动性和生产性。通过五性分析，就能对资信状况作出客观的评价。

（2）信用评级指标。一般以指标表示。指标选择，必须以充分体现评级的内容为前提。通过几项主要指标的衡量，把单位资信的某一方面情况揭示出来。例如，企业的盈利能力，可以通过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现；企业的营运能力可以通过存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现。

（3）信用评级标准。信用评级标准根据企业所在行业的总体水平来确定。

（4）信用评级权重。根据指标所占地位和对信用等级所起作用大小来确定。

（5）信用评级等级，即反映资信等级高低的符号和级别。有的采用五级，有的采用九级或十级；有的采用四级；有的用A、B、C、D、E或特级、一级、二级、三级、四级表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示。

（6）信用评级方法。有自我评议、群众评议和专家评议三种。如由独立的专业评估机构评级，一般多由专家评议。如由政府机关统一组织评级，也可采用自我评议、群众评议和专家评议相结合的方法。评级方法可以采用定量分析方法或定性分析方法，也可两者结合运用。在定量分析方法中，有功效系数法、分段计分法、梯级递减法等多种。

1.7.2 政府信用评价

又称财政信用评价，是对地方政府如约还本付息能力和偿还意愿的评价。据联合资信有限公司有关资料，一般采用三等十级，一等为投资级，二等为投机级，三等为倒闭级。

（一）地方政府信用评级主要评估内容

（1）地区经济。①经济发展水平与经济增长。主要包括GDP、人均GDP、固定资产投资、社会消费品零售总额、工业增加值、进出口、主要产品产量等的增长及经济发展水平评价。②经济结构。主要包括产业结构、所有制结构、经济多元化与集中度。③经济发展政策与规划。主要包括地区经济发展规划、发展目标与发展计划、产业政策、支柱产业、政府重点建设项目等。④经济发展竞争力。⑤经济发展预测。

（2）政策法规、管理体制与管理水平。①政策法规。主要包括财政政策、税收政策、政策连续性。②管理体制与管理水平。主要包括行政管理体制、财政管理体制等。

（3）财政状况。①财政概况。②财政收入分析。③财政支出分析。④财政负债分析。⑤负债水平分析。⑥财政收入、支出、负债预测。

（4）偿债能力。包括偿债倍数（年度可支配财力/年度还款额）、偿还能力预测。

（5）偿债意愿。包括偿债计划、偿债预算、偿债基金以及历史信用记录。

（二）政府信用评价因子

国际上一些著名的评价机构每年都对各国政府进行信用评价，国际上较权威的有标准普尔、世界银行、透明国际、瑞士国际管理发展学院、世界经济论坛等。这些机构的评级结果是主权信用评级，采用的评估参数是政治风险、经济前景、公共财政、经济体制、腐败指数等。我国政府信用是对政府公共行政能力、行政能力、行政过程的透明度、公正性和公开性的综合考量。主要参数有：①政策稳定性指数；②透明度指数；③公共行政法制化程度；④行政绩效指数；⑤廉洁指数。

综合以上五个方面，得到政府信用评价函数为C=f（s, t, l, e, p）。

1.7.3 社会信用评价指标体系

社会信用涉及面较广，本书选择政府信用、市场信用、传媒信用、公共服务部门信用以及社会风气五个具有代表性的方面作为一级评价指标。在此基础上建立社会信用评价的三级指标体系。

（一）政府信用

包括4个二级指标，分别为：①政府制度信用；②政府功能信用；③政府信用能力；④政府信誉。4个二级指标之下，又有几个不同的评价指标，亦即三级指标。

二级指标政府制度信用包括3个三级指标，分别为：①政府是否有专门的信用管理机构；②是否制定了失信惩罚政策法规；③该地区有无重大经济项目立项、审批的程序。政府功能信用包括2个三级指标，分别为：①行政支出占财政支出的比例；②对政府举报投诉的处理情况是否按规定公开。政府信用能力包括4个三级指标，分别为：①该地区公务员具有专科以上学历人员占政府工作人员的比例；②公务员人数占本地区人口总数的比例；③政府败诉案件在本地区的行政诉讼、行政复议案件中的比例；④纪检监察和检察部门查处的腐败案件涉案人数占政府工作人员的比例。政府信誉包括3个三级指标，分别为：①纪检部门查处的渎职公务员的人数占公务员总数的比例；②越级上访案件与本地区记录在案的上访案件的比例；③公众信任度。

（二）市场信用

包括3个二级指标，分别为：①市场信用管理；②企业信用；③交易信用。

二级指标市场信用管理包括2个三级指标，分别为：①工商部门是否制定有信用奖惩制度；②获得“重合同、守信用”称号的规模企业数量占本地区规模企业的比例。企业信用包括2个三级指标，分别为：①存在拖欠税款的企业数量占企业总数的比例；②因劳务纠纷被举报或投诉的本地企业数量占企业总数的比例。交易信用包括3个三级指标，分别为：①法院经济庭所受理的涉及本地企业经济合同纠纷的案件数与本地企业数量的比例；②工商部门受理的投诉案件与总人口的比例；③公众信任度。

（三）传媒信用

包括2个二级指标，分别为传媒信用管理和传媒信用形象。

二级指标传媒信用管理包括3个三级指标，分别为：①本地广播电视对中央方针政策的报道时间占总报道时间的比例；②群众对新闻媒体投诉的总数与传媒工作人员的比例；③获县级以上的奖项占传媒工作人员总数的比例。传媒信用形象包括3个三级指标，分别为：①被查处的虚假广告占广告总数的比例；②违反新闻纪律的人数占传媒工作人员总数的比例；③公众信任度。

（四）公共服务部门信用

以医疗和教育部门为代表，包括3个二级指标，分别为：①公共服务部门信用能力；②公共服务部门品格；③公共服务部门信誉。

二级指标公共服务部门信用能力包括3个三级指标，分别为：①教育卫生部门具有中级以上职称人数占该行业人员总数的比例；②该地区的高考升学率；③本地区人均拥有病床数。公共服务部门品格包括3个三级指标，分别为：①适龄儿童的入学率；②参加义诊的人数占医务人员总数的比例；③教育卫生部门违纪案件数与工作人员总数的比例。公共服务部门信誉包括3个三级指标，分别为：①被查处的教育乱收费金额与学生总数的比例；②医疗卫生部门被投诉的案件数与从业人员总数的比例；③公众信任度。

（五）社会风气

包括3个二级指标，分别为：①社会风气建设投入；②社会风气管理；③社会风气状况。

二级指标社会风气建设投入包括2个三级指标，分别为：①人均占有文体设施的资金量；②慈善捐款数额与该地区GDP的比例。社会风气管理包括3个三级指标，分别为：①有无精神文明建设的具体落实方案；②志愿者人数与该地区人口总数的比例；③违反《中华人民共和国治安管理处罚法》的人数与该地区人口总数的比例。社会生活风气状况包括4个三级指标，分别为：①犯罪率；②离婚率；③民事纠纷案件数与该地区人口总数的比例；④公众信任度。

由于5个一级指标在社会信用度反映力上存在一定的差异，所以所占分值也不同。其中政府信用26分，市场信用20分，传媒信用14分，公共服务部门信用20分，社会风气20分。满分100分，得分在40分以下，社会信用状况为“差”；得分在41～60分，社会信用状况为“中”；得分在61～80分，社会信用状况为“良”；得分81分以上，社会信用状况为“优”。

1.7.4 社会信用评价指标体系的使用

社会信用评价指标体系是一个多层级指标综合评价体系，在使用时需要注意以下问题。

（一）使用范围的确定

确定使用范围包含两个因素，一是地域，一是时间。社会信用评价指标体系可以用于评价不同范围大小的社会，可以用于评价一个国家，或者是一个省、区、市等，但这个社会应当足够大到可以承载政治、经济、新闻媒体和公共服务等方面的内容。因此，该指标体系适用地区范围不小于县。假定社会信用水平随着社会经济发展、政府重视程度、精神文明建设的状况等因素的变化而不断随之改变，那么，某一地区的信用水平必然是该地区在某一阶段的信用状况的体现。所以，社会信用评价指标体系还可以用于评价不同时间段的社会信用水平。但时间段也必须足够长到可以采集到相关数据。在没有特别注明的情况下，这个时间段通常指一年。另外，指标体系中所涉及的一级指标，完全可以独立出来根据相应的二、三级指标来做自身的信用评价。

（二）公众信任度的意义

这个指标体系特别将公众信任度作为一个重要指标，并给予很大的分值比重。公众信任度是采取调查问卷方式收集、处理的数据。它反映了公众对社会信用状况的基本看法，这项指标的采用是为了更好地确认其他数据的可靠性。因为这个指标体系中所采集的数据部分是国家权威部门发布的统计数据，这将弥补自身力量不足带来的片面性，增强可操作性。但是，国家现有工作评价结果并不一定准确反映信用现状，尤其是在政府信用遭到普遍质疑的情况下，需要其他的数据来制衡。这就是公众信任度设立的意义所在。通过对公众意见的调查和分析，我们将国家评价和民众评价互相校正。如果根据国家权威数据得出的评价结果和通过问卷调查得出的民众意见相吻合或相差不大，说明政府的工作比较到位，数据比较真实，由此得出的评价结果比较合理。但如果二者大相径庭，则说明政府某部门或环节出了问题，或政府工作透明度不够使得民众误解和缺乏对社会实际状况的了解，由此得出的评价结果能反映出社会信用存在的问题，因此也比较客观地反映出社会信用的状况。

社会信用评价指标体系建立的目的是应用于实践，检验社会信用水平。同时，这种评价也是对指标体系自身的评价，可以检验指标体系的可行性和可信度。我们对社会信用评价指标体系的理论设想需要更进一步的实践检验。

1.7.5 财政诚信评价

综合以上情况和借鉴相关经验，财政诚信评价在第9章具体阐述。

总之，信用与诚信有共同点，也有不同点。共同点都是讲信用、守规矩，不信不立，说一不二。不同点体现在：信用主要是反映“借贷活动”或“借贷行为”，如财政信用是国家以债务人或债权人的身份，为满足国家履行其职能的需要直接筹集或贷放财政资金的行为。诚信则主要是指人的核心价值，讲道德、讲良知，遵纪守法，承诺思想和行动一致。如财政诚信由两大支柱构成，一是道德支柱；二是物质技术支柱，包括资本、设备、生产技术、管理技术等。也就是说，财政诚信要求的是，财政收支以及分配使用各环节都要在道德和法律的约束下，严格遵守国家财经纪律。违者，便失信。