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大道至简制胜秘籍——趋势跟踪

一位睿智的趋势跟踪交易者曾说过一个故事。当时他在百慕大群岛，有个交易新手想学习秘诀。“你就告诉我简单明了的方法吧。”新手说。经验丰富的老手把这个新手带到海滩上。他们站在那里，看着海浪冲击海岸线。新手问：“你这是什么意思？”老手回答：“咱们走到海浪冲击海岸线的地方。现在开始保持节拍，当海浪后退时，你就往前跑；当海浪过来时，你就往回跑。你知道怎样才能与海浪保持同一节奏吗？跟随海浪进进退退并遵从它们的引导。”

迈克尔·卡沃尔在《趋势跟踪：顶级交易大师的操盘获利策略》里说，一切获利的系统都进行趋势交易，创造利润所需的价差暗含一段趋势。趋势跟踪交易者得到显著收益，是因为他们的最终决策依据于一份核心信息：价格。在不确定性和不利因素愈发显著的市场环境里，基于单一、简单和可靠的事实做决定是特别有效的。所有趋势跟踪交易者最基本的交易策略就是“截断亏损，让利润奔跑。”

其实期权权利仓做好趋势跟踪就足够了，在底部反弹形成多头前，利润很低，而且伴随震荡，只有趋势调整为强多头，板块发力齐向上，收益才会开始爆发，而多头趋势终结，一般是趋势转换的开始，伴随主要动力提前转弱，由整理转为多头失败，行情结束。交易并不复杂，只要分清强趋势行情和结束转换的信号，就不会冒险和等待，在其他时间里小仓位参与就行。

简单来看，对于50ETF来说，一旦盘中跌破5日均线，那么市场多头趋势基本终结，短期转换为震荡格局，但是是否确认为震荡格局的变数在于保险等核心板块，如果保险震荡并没有转弱，日内有时保险大幅上涨，50ETF则可能跟随乏力，行情再起。如果保险板块转弱，则很可能是下跌的领先信号，市场可能会进一步调整，以上升或跌破5日线为止盈、止损信号，外加主要板块轮动思维，投资期权的成功率很高。比如，在2017年11月期权行权日和2018年1月行权日附近，都是保险板块领先于上证50指数调整，而后上证50指数开始调整。

如果用这个思维观察市场，那么就不会错过2018年1月的18连阳（如图1-18所示），因为没有触发平仓逻辑（从未跌破5日线），所以根本不用考虑止盈。另外，还可以有趋势内短线调整机会，比如特定信号下，大幅冲高先平仓等回落，不触发平仓再接回，回调5日均线不破位时的加仓机会等。

图1-18 2018年1—3月50ETF行情